近期，廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心央企業(yè)務(wù)事業(yè)三部珠海產(chǎn)權(quán)交易中心（下稱“珠海產(chǎn)權(quán)”）成功為某駐澳央企旗下2宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目引入境內(nèi)某上市公司成員單位，合計(jì)成交金額約8億元。這是國家成立橫琴粵澳深度合作區(qū)（下稱“合作區(qū)”）以來，首次由合作區(qū)內(nèi)交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)具體組織實(shí)施的跨境國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。
珠海產(chǎn)權(quán)自2013年底完成“事改企”遷址合作區(qū)以來，深挖合作區(qū)政策區(qū)位優(yōu)勢，共完成13宗跨境國有產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目，交易金額約25億元，其中32%為境外國有企業(yè)所持境外國有資產(chǎn)交易項(xiàng)目，99%為股權(quán)轉(zhuǎn)讓類項(xiàng)目，46%直接涉及上市公司。珠海產(chǎn)權(quán)全力發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易資本市場服務(wù)功能，持續(xù)探索跨境產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)，積極為跨境產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)尤其是境外國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理貢獻(xiàn)“廣東經(jīng)驗(yàn)”。
探索跨境產(chǎn)權(quán)交易創(chuàng)新
助力國有資產(chǎn)高效配置
珠海產(chǎn)權(quán)充分研判境內(nèi)外法律法規(guī)及監(jiān)管政策，積極探索跨境產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制創(chuàng)新。跨境產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)往往面臨兩地所處法律環(huán)境、商業(yè)環(huán)境、人文環(huán)境存在諸多差異，境外監(jiān)管部門對于內(nèi)地關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)公開掛牌轉(zhuǎn)讓的程序理解較少，雙方對掛牌底價(jià)設(shè)置、適格投資人認(rèn)定、交易合同生效條件、相關(guān)法律文件互認(rèn)等問題上較難達(dá)成一致等問題。為此，珠海產(chǎn)權(quán)充分研判和把握境內(nèi)外相關(guān)監(jiān)管政策，精準(zhǔn)識別不可控因素，提前制定風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和應(yīng)對策略，為交易機(jī)構(gòu)順利組織項(xiàng)目運(yùn)作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
珠海產(chǎn)權(quán)曾組織兩宗
涉及香港金融行業(yè)與證券市場的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，挑戰(zhàn)巨大。項(xiàng)目啟動后，珠海產(chǎn)權(quán)第一時間協(xié)同轉(zhuǎn)讓方，組織兩地相關(guān)法律及金融專家團(tuán)隊(duì)，協(xié)同相關(guān)投行、咨詢機(jī)構(gòu)人員形成專項(xiàng)工作組，梳理兩地監(jiān)管政策，圍繞堵點(diǎn)痛點(diǎn)逐個擊破。一方面，積極與兩地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，就交易文件、適用法律、爭議糾紛解決機(jī)制、主管部門審批協(xié)調(diào)等重大復(fù)雜問題，結(jié)合境內(nèi)企業(yè)國有資產(chǎn)交易相關(guān)規(guī)定、香港證券交易所監(jiān)管要求，綜合外匯價(jià)格走勢，為委托方定制了總體方案及全流程時間計(jì)劃表，確保各方依法合規(guī)緊鑼密鼓推進(jìn)交易進(jìn)程，進(jìn)一步把握交易時點(diǎn)、節(jié)約交易成本；另一方面，重點(diǎn)梳理內(nèi)地與香港關(guān)于金融牌照企業(yè)及其相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為監(jiān)管政策的差異，理清香港有關(guān)上市公司收購行為的監(jiān)管要求，由此設(shè)計(jì)個性化交易結(jié)構(gòu)，引入境外可變利益實(shí)體模式（VIE）等創(chuàng)新機(jī)制，避免重大的審批不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過珠海產(chǎn)權(quán)攻堅(jiān)克難，組織的某地方國企轉(zhuǎn)讓其香港子公司股權(quán)（下稱“香港某金融公司股權(quán)項(xiàng)目”），最終引入香港上市公司成功摘牌；組織的某境外國企轉(zhuǎn)讓其香港子公司股權(quán)（下稱“香港某投資控股公司股權(quán)項(xiàng)目”），順利助力標(biāo)的公司與香港上市公司重組整合實(shí)現(xiàn)借殼上市。
立足境內(nèi)外交易習(xí)慣
多渠道提供優(yōu)質(zhì)比選服務(wù)
根據(jù)國務(wù)院國資委關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范境外國有產(chǎn)權(quán)管理相關(guān)政策精神，為充分落實(shí)境外國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓要多方比選意向受讓方的政策要求，充分發(fā)現(xiàn)和挖掘國有資產(chǎn)價(jià)值，珠海產(chǎn)權(quán)發(fā)揮交易機(jī)構(gòu)資源集聚優(yōu)勢，依托過往經(jīng)驗(yàn)積累和股東單位在港澳資源布局，多管齊下開展廣泛宣傳，為各方提供項(xiàng)目盡調(diào)、顧問咨詢、精準(zhǔn)推介等專業(yè)化、市場化服務(wù)。
在香港某金融公司股權(quán)項(xiàng)目中，珠海產(chǎn)權(quán)在境內(nèi)外同步開展廣泛宣傳，覆蓋境內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、香港《大公報(bào)》等媒體，并協(xié)同轉(zhuǎn)讓方組織開展項(xiàng)目推介會。珠海產(chǎn)權(quán)結(jié)合對標(biāo)的企業(yè)的深入調(diào)研，深度剖析其業(yè)務(wù)價(jià)值和投資亮點(diǎn)，緊扣其業(yè)務(wù)重組、境外融資、擴(kuò)大客戶流量等迫切需求，對參與推介會的機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度分析，最終引入能夠與標(biāo)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源整合和優(yōu)勢互補(bǔ)，且可以為彼此產(chǎn)生更好協(xié)同機(jī)遇的投資人，充分助力境外國有資產(chǎn)保值增值，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易資本市場聯(lián)通境內(nèi)外資本與產(chǎn)權(quán)資源的功能。
靈活推進(jìn)跨境資金結(jié)算
全方位拓展增值服務(wù)
珠海產(chǎn)權(quán)前置籌劃多方聯(lián)動機(jī)制，全力拓展增值服務(wù)，助力跨境產(chǎn)權(quán)交易資金結(jié)算效率和使用成本得到大幅度的“一升一降”。
在某駐澳央企旗下2宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目中，珠海產(chǎn)權(quán)提前籌劃，摸清各方在資金結(jié)算方面的訴求與難點(diǎn)，與外匯監(jiān)管部門、廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心、資金結(jié)算銀行組成多方聯(lián)動，在項(xiàng)目前期便完成跨境資金結(jié)算所需資料梳理，協(xié)同轉(zhuǎn)讓方完成材料制作并提交銀行進(jìn)行預(yù)審。最終，從交易雙方提交所有價(jià)款劃出申請資料之日至價(jià)款轉(zhuǎn)至轉(zhuǎn)讓方賬戶僅用時3個工作日，較以往用時需約1個月而言大幅縮短審核時長，切實(shí)提高各方資金使用效率。
在中山某經(jīng)營發(fā)展公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目上，珠海產(chǎn)權(quán)考慮到潛在買方包括境外投資人，積極與相關(guān)外匯管理部門和商務(wù)主管部門溝通，為客戶提前梳理外商投資、跨境交割、跨境結(jié)算等流程，提供外商投資備案、資金申報(bào)等增值服務(wù)，化繁為簡，最大限度便利了交易主體尤其是境外投資人與多個監(jiān)管部門的對接聯(lián)系。該項(xiàng)目自掛牌之日起至完成外商投資批準(zhǔn)及結(jié)匯等全部手續(xù)僅歷時約3個月。
同時，珠海產(chǎn)權(quán)還主動為客戶們提供稅務(wù)籌劃等一攬子服務(wù)。結(jié)合國家稅務(wù)總局有關(guān)境外轉(zhuǎn)讓方向境內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)讓其所持境內(nèi)公司股權(quán)的稅務(wù)規(guī)定，珠海產(chǎn)權(quán)提前制定稅籌方案并與稅務(wù)部門、銀行等積極溝通，采取稅負(fù)代扣代繳方案，有效降低各方資金使用成本。
發(fā)揮平臺資源效應(yīng)
構(gòu)建跨境產(chǎn)權(quán)交易生態(tài)圈
珠海產(chǎn)權(quán)在過往跨境產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目運(yùn)作中，針對存在的痛點(diǎn)和難點(diǎn)，把握境內(nèi)外監(jiān)管政策，積極創(chuàng)新交易方式和服務(wù)模式，多次促成包括境外國有資產(chǎn)在內(nèi)的各類國有資產(chǎn)的順利交易、陽光交易，并通過市場化方式吸引和招募包括境外上市公司在的各類主體為意向投資人，充分體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易資本市場具備為境外國有資產(chǎn)交易提供規(guī)范化、市場化、投行化、金融化、國際化的服務(wù)能力，具備為國內(nèi)外資本市場提供對接端口、聯(lián)通境內(nèi)外資本與產(chǎn)權(quán)資源的功能。
珠海產(chǎn)權(quán)緊扣“三公”平臺職能與原則，積極搭建政策法規(guī)、投資人、專家及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)智庫，打造跨境產(chǎn)權(quán)交易生態(tài)圈。目前已與廣東省及合作區(qū)的人民銀行、外匯管理局、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等相關(guān)部門以及澳門金管局建立良好工作聯(lián)系，與大灣區(qū)、合作區(qū)內(nèi)包括中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行等主要銀行建立跨境業(yè)務(wù)聯(lián)系，逐步梳理粵港澳三地相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管政策，收集整理相關(guān)業(yè)務(wù)案例。
此外，得益于項(xiàng)目積累，珠海產(chǎn)權(quán)與境內(nèi)外從事投融資服務(wù)、海外并購等領(lǐng)域業(yè)務(wù)的部分律所、會所、咨詢公司、金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)專家建立了初步聯(lián)系，為后續(xù)建立完善境外資產(chǎn)交易投資人庫、專家?guī)臁I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)庫奠定良好基礎(chǔ)。
未來，珠海產(chǎn)權(quán)將繼續(xù)發(fā)揮地處橫琴擁有作為唯一與港澳陸橋相連的自貿(mào)片區(qū)的便利環(huán)境以及粵澳深度合作的政策優(yōu)勢，進(jìn)一步探索和發(fā)展跨境產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)，致力于打造成為內(nèi)地與澳門及葡語系國家產(chǎn)權(quán)交易資本市場連接的重要窗口，成為產(chǎn)權(quán)交易資本市場助力“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展的重要平臺之一。
來 源：華發(fā)集團(tuán)
編 輯：liuy
