紐交所掛牌現(xiàn)場，高靖和他創(chuàng)業(yè)路上的貴人劉二海緊緊挽臂相擁。
時針指向紐約當(dāng)?shù)貢r間10點整，蛋殼公寓(DNK)正式開始交易，開盤價報13.51美元/股，市值逾24.5億美元。
從2015年1月創(chuàng)立到2020年1月紐交所上市，蛋殼僅用了短短五年。作為一路陪蛋殼孵化生長的重要投資人，劉二海此刻的歡喜與激動，恐怕不亞于蛋殼創(chuàng)始人高靖。
劉二海與蛋殼的緣分始于3年前。2016年下半年的某一天，蛋殼公寓執(zhí)行董事長沈博陽碰到了劉二海，告訴他“我投了蛋殼的天使輪�！辈贿^，劉二海一直在猶豫要不要投，因為像蛋殼這種規(guī)模的長租太多了。但是，和高靖聊過一次后，劉二海下定了決心。2017年年初，劉二海第一輪就投了1000多萬美元。
“我記得問過高靖，公司為什么叫蛋殼呢?是希望為每個身處異鄉(xiāng)的人都能提供一個溫暖的“殼”，孵出自己的夢想�！碧峒暗皻っ种械膬�(nèi)涵時，劉二海這樣說道。不難看出，高劉兩人對蛋殼都是保有溫度和情懷的。
上市現(xiàn)場，蛋殼公寓還把展現(xiàn)當(dāng)下中國年輕人租住生活的實景樣板房，搬到了紐交所門口，其時尚、宜居、多元化設(shè)計風(fēng)格充分展現(xiàn)蛋殼公寓的產(chǎn)品自信。
有人說，蛋殼上市是個資本運作的勝利，可在劉二海眼中，蛋殼的成功是一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和巨變的勝利。
以下是劉二海問答精選：
問：愉悅在2017年年初投資了蛋殼，到現(xiàn)在也只有三年時間，當(dāng)時想到蛋殼會發(fā)展這么快嗎 ?
劉二海：當(dāng)時肯定也沒有特別想蛋殼有多快這個事，不過長租這個市場我們很早以前就有堅定的信心。2017年，蛋殼在管房屋應(yīng)該只有8000間，2019年Q3公布是40多萬間，兩年半實現(xiàn)這樣的增速還是非常快的，比我想的肯定快。
問：為什么會投資蛋殼?
劉二海：一是需求非常大，老百姓買房還是有一定難度的。對蛋殼的主要用戶——年輕人群體來說，就更不可能一畢業(yè)就買得起房子。年輕人漂泊在外，這個數(shù)字全國得有幾億吧?這是一個多大的問題需要解決?
我記得問過高靖，公司為什么叫蛋殼呢?是希望為每個身處異鄉(xiāng)的人都提供一個溫暖的“殼”，孵出自己的夢想。說實話，這也是我的一個小愿望，因為我身邊就有不少這樣的年輕人。
二是人們的觀念也在轉(zhuǎn)變，原來是房子一定要屬于自己，現(xiàn)在人們更看重房子的使用價值，我在這個城市就租用一下，假如我不在這個城市了，我換到其他城市，就會很方便。
三是高靖這個團(tuán)隊還是非常能干，當(dāng)時和他同期的公司里有8000間房的不在少數(shù)，但是他把8000間變成了40多萬間，這個團(tuán)隊身上有很獨特的地方。
問：怎么在同期的那么多做長租的公司里，發(fā)現(xiàn)蛋殼的呢?
劉二海：2016年下半年某一天，沈博陽(現(xiàn)為蛋殼公寓執(zhí)行董事長)跟我說他投了蛋殼的天使輪。但即使到見高靖之前，我都是比較糾結(jié)的：8000間，太少了，行業(yè)中8000間的多了。但公司的數(shù)據(jù)給了我信心，蛋殼當(dāng)時的8000間房有很多都在北京，其實這很不容易，為什么呢?因為另一家長租公寓的大本營在北京——當(dāng)時兩家差距太遠(yuǎn)了，我估計得至少有20倍。
在對手勢力很大的情況下，高靖依然敢闖進(jìn)來，而且還做得不錯，這說明他敢打仗、也會打仗，也說明長租這個行當(dāng)還可能不是一家能夠獨大，不是贏者通吃。這時候，又了解到高靖和途虎養(yǎng)車CEO陳敏曾經(jīng)是老同事，陳敏評價“高靖非常能干，很多方面都非常優(yōu)秀”，陳敏的話又增強了我的信心。這樣，我約高靖來公司聊一聊。
就聊了一個問題：你這房子數(shù)量太少，怎么能增長呢?他說還是有非常大的空間，跟我講了他怎么拿房、尤其是如何構(gòu)建數(shù)據(jù)系統(tǒng)。我一聽，覺得這事還有點意思，如果只是拿房，沒有數(shù)據(jù)支撐，這生意沒法規(guī)模化。數(shù)據(jù)系統(tǒng)這部分還是給了我深刻的印象。所以因為這么幾個要素，我們連續(xù)投了好幾輪，第一筆就投了一千多萬美元。
這個數(shù)據(jù)系統(tǒng)其實也解釋了，蛋殼為什么可以在兩年半時間從8000間做到40多萬間。有了智能數(shù)據(jù)系統(tǒng)，蛋殼就隨時掌握各個城市各個區(qū)域房價、租價的實時數(shù)據(jù)、進(jìn)而分析出趨勢，拿房的時候就敢拿。這是蛋殼自建的系統(tǒng)，提升了整個運轉(zhuǎn)效率，迅速拿房、迅速裝修、迅速流轉(zhuǎn)，沒有這個就真成了二房東。
實際上，這個公司運營的是個數(shù)據(jù)平臺。很多人以為弄個房子不就行了?但你仔細(xì)想，多少錢收房合適呢?為什么要收這間房?在什么地方收合適呢?有沒有需求呢?你沒有調(diào)研、沒有預(yù)測，怎么敢做決定?
“快”為什么重要?對于長租來說，規(guī)模還是很重要的，規(guī)模上不去，你的營銷、服務(wù)、裝修、客服這些成本都分?jǐn)偛幌氯�。�?guī)模實際上是必要的條件，規(guī)模上去了，服務(wù)成本才能下降，單位投入的服務(wù)質(zhì)量就上去了，而服務(wù)質(zhì)量是長租競爭的核心價值。
問：在長租這個領(lǐng)域會不會出現(xiàn)瑞幸這樣的公司?
劉二海：瑞幸之所以這么“快”，最重要的一點是應(yīng)用了新技術(shù)設(shè)施。從這個角度講，那些巨大的萬億級產(chǎn)業(yè)都會有他們的“瑞幸”出現(xiàn)。技術(shù)發(fā)展的第一階段是行業(yè)內(nèi)，第二階段就是基礎(chǔ)設(shè)施化，這時會有很多“新”公司出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)會重構(gòu)。不止蛋殼，包括我們在汽車后服務(wù)市場的途虎、在能源領(lǐng)域的能鏈，做的都是大型行業(yè)的轉(zhuǎn)型重構(gòu)。
新基礎(chǔ)設(shè)施時代，工具改變，效率倍速提高，而效率的提高會直接改變?nèi)藗兊墓ぷ鞣绞�、生活方式：瑞幸咖啡用兩年時間，開始改變數(shù)千萬中國人咖啡的習(xí)慣;蔚來汽車用四年時間造出了中國人自主品牌的高端新能源車，在傳統(tǒng)汽車工業(yè)時代是不可想象的;摩拜單車從一輛輪子一蹬就掉的試驗車變成人們出行生活的一部分，每天騎行次數(shù)達(dá)到數(shù)千萬，也只花了兩年時間。
為什么房地產(chǎn)商做不了蛋殼?為什么傳統(tǒng)的4S店做不了途虎的生意?為什么普通的咖啡廳做不了瑞幸的事?商業(yè)所依托的生態(tài)系統(tǒng)也發(fā)生了同樣的變化，那些以往我們習(xí)以為常的“規(guī)律”正在改變，這就使得 “醫(yī)食住行”這樣萬億級的產(chǎn)業(yè)開啟了從舊基礎(chǔ)設(shè)施向新基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。愉悅資本特別關(guān)注歷史性的機(jī)遇。
另一方面，蛋殼業(yè)務(wù)發(fā)展如此之快，其實是對創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊提出了極高要求，既要懂用戶運營，又要懂如何做相關(guān)產(chǎn)業(yè)�？Х任兜啦缓镁蜎]人喝，房子做的不好就沒人住，車修得不好就不會有人進(jìn)店。來自傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的人對產(chǎn)品和服務(wù)有經(jīng)驗，互聯(lián)網(wǎng)出身的擅長搞流量做用戶，兩方面都能搞的人很少見。這些人必須能力全面，團(tuán)隊內(nèi)還得融合，搞互聯(lián)網(wǎng)的和搞產(chǎn)品服務(wù)的兩波人要融合在一起。這是對行當(dāng)提出的挑戰(zhàn)。
瑞幸兩年，蛋殼三年，在以前的認(rèn)知里，太快了。但這些公司的共性是兩邊做得都不錯。新基礎(chǔ)設(shè)施引發(fā)的產(chǎn)業(yè)巨變就會是這樣的速度。新基礎(chǔ)設(shè)施，對萬億行業(yè)新基礎(chǔ)設(shè)施的重構(gòu)這件事情，可能是未來10到20年非常重要的主題，特別是在中國。
問：從資本市場角度看，當(dāng)時瑞幸上市的一些因素，在今天是不是有改變?
劉二海：一些項目選擇在發(fā)展到一定階段走向公開市場，是更好的選擇：公開市場上有更充足的資金;有更多樣化的融資工具。公開市場對公司的要求也更高，進(jìn)而推動公司更透明、對市場的反饋更及時，從而發(fā)展也更快。
創(chuàng)投這個行當(dāng)也在發(fā)生深刻的變化，包括一級市場，二級市場之間的關(guān)系在發(fā)生深刻變化。如果說在2018年下半年之前，整個資本市場是早期投資、后期投資都很活躍。今天實際上二級市場、一級市場后半部分的投資變得更加謹(jǐn)慎了，一些大的基金、明星項目出現(xiàn)了一些問題，整個市場也籠罩在對后期項目的擔(dān)憂里，投資人可能就改弦更張。
問：蛋殼有沒有一個大致的盈利時間表?
劉二海：這其實是一個平衡當(dāng)期盈利與長期發(fā)展的問題。對蛋殼來講，大家倒不懷疑它能盈利，規(guī)模要相當(dāng)，但是不能光追求規(guī)模，同時要把服務(wù)的品牌和質(zhì)量要做起來，否則我覺得不會長久生存下去。
問：公司哪些決策是特別關(guān)鍵的，導(dǎo)致現(xiàn)在有這么快的增長?
劉二海：首先是團(tuán)隊，沈博陽和高靖無疑是很優(yōu)秀的，高靖強有力的執(zhí)行力確實罕見，這個給我留下深刻印象。再有就是引進(jìn)了一系列高質(zhì)量的投資人，保障了公司發(fā)展沒有掣肘。融不到像樣的錢，公司是無法推進(jìn)的。最重要的一件事情還是數(shù)據(jù)平臺，這套智能數(shù)據(jù)平臺非常有價值，才使得你敢于往前跑，否則可能會掉到懸崖下面了。還有特別重要的是配合政府，配合監(jiān)管，包括房屋質(zhì)量的監(jiān)管，甲醛是不是超標(biāo)，是不是環(huán)保，包括租賃金融的安全性。
蛋殼是一家創(chuàng)新的獨立公司，我們的股權(quán)期權(quán)的激勵機(jī)制，是一般機(jī)構(gòu)比不了的。蛋殼這批人實際上是從互聯(lián)網(wǎng)出身的人，更了解年輕用戶，同時又彎下腰來做苦活。從投資人角度來講，我們從A輪開始到現(xiàn)在，是長線投資人，我們沒想著短期趕緊炒一把賺點錢就走。
